本专题报告聚焦新质生产力六大核心主线，涵盖智能驾驶、具身智能（人形机器人）、AI基建、绿色氢氨醇、固态电池等前沿领域，同时延伸至新质战斗力相关的无人装备、商业航天、可控核聚变等战略赛道。报告通过拆解产业链、分析核心驱动力与未来市场发展的潜力，全面呈现新质生产力的发展脉络与投资机遇，为把握产业变革趋势提供了系统性参考。

  新质战斗力是由创新主导，摆脱传统战斗力提升方式和生成路径，由武器装备革命性突破、战斗力要素创新性配置和新型作战力量建设发展催生，是人、武器装备、人和武器装备结合方式等战斗力构成要素发生质变所产生的新型作战能力。

  科技创新是新质战斗力的内在引擎和主导杠杆，推动战斗力要素革命性提升，使作战效能呈几何级数增长，形成对传统战斗力的质量优势。

  依托深海、太空、网络、电磁、人工智能等战略新兴领域，突破传统物理空间限制，实现跨域融合和效能倍增，从根本上改写战斗力生成规则。

  通过信息网络将各作战要素连接成有机整体，形成谋略导能、信息赋能、网络聚能、技术强能、体系释能的新优势，实现整体大于部分之和的系统效应。

  人与武器装备关系从人机协同迈向智能共生，通过大模型、平行仿真等技术深化应用，使决策支持系统更智能，武器装备性能更先进，人机交互更高效。

  无人作战装备作为新质战斗力的核心载体，是以AI、先进制造、网络通信等颠覆性技术为驱动，通过无人化、智能化、集群化方式，执行侦察、打击、评估、支援等军事任务的新型装备体系。其本质是战斗力生成模式的根本性变革，通过“智能赋能”与“网络聚能”，实现军事效能的数量级提升。目前主要的无人装备有空中无人机、地面战斗机器人、水下UUV。

  战争范式正从“平台中心站”到“智能集群战”重塑。利用低成本无人机/巡飞弹“蜂群”消耗敌方昂贵的传统防空系统，实现“以价换量”的非对称优势。无人装备的规模化生产不再依赖于长期训练的飞行员和舰员，使得军事力量可以在一定程度上完成“快速扩充”，改变了传统军事强国的力量积累模式

  提升体系作战效能，实现跨域协同与决策优势。无人装备能够穿透高风险区域实时获取目标信息,并借助数据链实现杀伤链的极速闭合，将决策周期从小时级大幅压缩至分钟甚至秒级。此外，空中无人机可与地面无人战车、水下潜航器等跨域协同，执行联合登陆、反潜与扫雷等复杂任务，构建起立体化、多域融合的作战体系。该系统还具备集群内部的自我修复与任务动态分配能力，即使部分单元受损，整体作战功能仍可维持，展现出极强的抗毁性。

  2026年对于无人装备发展将是一个关键的规模化、实战化应用节点。产业高质量发展将深层次地融合人工智能，并围绕“低成本可消耗”与“有人-无人协同”两大核心概念加速迈进。

  根据美国国防部《陆型与采购改革》备忘录，美陆军计划2026年年底前，为每个作战师配备约1000架无人机，通过构建高密度无人作战体系，推动部队从传统作战模式向智能化、无人化转型。美军将无人机系统定义为“消耗性弹药”，并授权营连级指挥官直接调用，这极大地简化了采购流程，催生了海量订单，目标甚至达到月产1万架的规模。

  近年来的地区冲突证明，低成本无人机能有效执行坦克摧毁等关键任务。这种“非对称优势”正驱动各国军队调整采购重点，从追求完美但昂贵的装备，转向可靠、低成本、可大规模部署的无人平台。

  2)关键测试与演习:持续关注我国及海外各国以“无人与智能”为主题的大型联合军演，关注各国军演无人装备发挥效能;·3)获得实战检验的装备的后续订单。

  商业航天是新质生产力的重要组成部分，指采用市场化商业模式，围绕航天技术开展研发、制造、应用和服务的经济活动。其本质是利用高端制造、先进材料、A与通信技术等前沿科技，通过市场化、商业化、产业化运营模式，大幅度降低航天活动成本，提升航天技术普及度及应用场景范围的新型生产力形态。

  商业航天作为战略性新兴起的产业，技术辐射面广、产业带动力强、关联产业多、产品附加值高，能推动新一代信息技术、高端装备制造、新能源、新材料等高精尖技术产业高质量发展，呈现明显的新质生产力特征。

  商业航天发展已成为大国战略竞争焦点，对国家安全和综合国力竞争影响深远。2023 年全球卫星产业总收入约 2853 亿美元，较上年增长 5%；2022-2024 年我国航天发射市场规模分别约为 109 亿元、112 亿元、124 亿元，预计 2030 年将达 346 亿元，复合年增长率约 18.65%。

  2026年是商业航天产业规模化和火箭发射快速地发展期，产业高质量发展节奏加速，政策支持与技术突破形成多重共振。

  核聚变原理是模拟太阳内部物理过程，通过轻原子核融合释放巨大能量，被视为实现清洁、安全且近乎无限能源的关键路径及人类能源发展的终极方向。

  与传统核裂变相比，可控核聚变具有单位体积内的包含的能量更高、燃料资源丰富、不产生长寿命高放射性废弃物、固有安全性强等优势。与传统能源相比，可控核聚变有三大本质区别：燃料近乎无限，氘可从海水中提取、氚可通过锂再生；环境友好，不产生温室气体或长寿命放射性废物；本质安全，无链式反应失控风险，不会发生类似核裂变电站的熔毁事故。

  可控核聚变具备极其重大意义，在能源安全与地理政治学方面，其商业化将重塑全球能源格局，减少因能源资源分布不均引发的国际冲突；在经济转型与产业带动方面，将催生万亿级新兴起的产业，预计 2030 年全球市场规模有望达 965.5 亿美元，2050 年或突破万亿美元；在环境效益与科技革命引领方面，为碳中和提供根本性解决方案，可作为基荷电力支撑能源系统且实现零碳排放。

  2026 年是可控核聚变产业高质量发展的关键验证节点，多个国际合作项目和私营公司路线图将迎来重要里程碑。

  主要经济体将核聚变纳入长期能源战略，中国、美国、英国、欧盟等均制定发展路线图并提供资金支持，中国 “十五五” 规划或进一步明确产业支持政策。

  高磁导率导体材料将实现产业化；核心部件有望在线升级，提升聚变装置的经济性；AI在等离子体控制、装置优化、材料设计等方面的应用将深化；关键迭代有望缩短开发周期，增加参数和寿命。

  L3 级别是汽车自动化的一次跃升，区别于 L0-L2 级人类主导驾驶、车辆仅辅助的模式，L3 级别车辆无人驾驶系统在条件许可下可完成所有驾驶操作（作用堪比驾驶员）。2025 年国内无人驾驶市场空间有望超 500 亿，远期近 3000 亿。当前汽车智能化已实现技术底层突破（端到端大模型上车）、爆款产品出现（如问界 M7/MPV 等）、数据可持续跟踪（渗透率有关数据），且海内外形成共振（如海外路特斯 FD V12 版本持续迭代），智能驾驶市场空间巨大，高环境感知与产品迭代有望加速，奇点时刻渐近。

  2026 年有望成为 L3 落地元年，国内智能驾驶管理细则将持续完善，L3 级无人驾驶将逐步推进 “有条件准入”，有望进入规模化应用阶段。

  上游基础端（算力 - 智算中心）：智能驾驶等级提升导致数据计算量大幅度的增加，算力要求提高，为匹配数据量增长并做好大量模拟训练储备，部分公司开始布局智算中心或租赁算力服务。

  中游车辆端（硬件、硬软件、软件）：智能化在车端的核心变化大多数表现在三个部分，架构从分布向集中转变，硬件聚焦感知决策 - 执行部件，软件涉及 BEV+Transformer、端到端大模型。

  下游运营端（Robotaxi 等）：国内有小马文远、萝卜快跑等，技术路线包括小 µ 技术路线（世界模型 + 激光雷达）、端侧道路新特技术路线（dataas + 视觉）。

  从数据流维度分析未来汽车核心要素，数据流涵盖获取、储存、输送、计算，再应用于车端实现智能驾驶，同时支持人与车通过视听触等五感交互。在车端，数据流引发汽车电子电气架构、硬件（传感器、域控制器、线束、线控制动、空气悬架等）、软件（大模型）的变化，而智能驾驶硬件主要围绕感知（激光雷达 / 摄像头）、决策（域控制器 / 计算芯片）、执行（线控底盘）环节布局。

  市场空间:随着激光雷达在乘用车市场的持续渗透，预计2027年全球及国内乘用车市场激光雷达市场规模分别为1358、430亿元。激光雷达价格伴随着技术方案朝半固态及纯固态的推进、产业链成熟、芯片化工艺、规模化量产等因素将有望持续下降，由2021年的1500美元/颗降至2027年的250美元/颗，激光雷达市场空间的打开将由市场需求量的激增持续推动，预计全球乘用车激光雷达市场规模将由2024年的617亿元增至2027年的1358亿元，CAGR为30%;预计国内乘用车激光雷达市场规模将由2024年的189亿元增至2027年的430亿元，CAGR为32%。

  2025年1-8月累计，乘用车标配激光雷达功能的渗透率为8.6%，同比+3.0 pct。根据盖世汽车信息，2025H1，国内乘用车市场激光雷达市场占有率华为(40%)、禾赛科技(28.4%)、速腾聚创(23.6%)、图达通(8%)。

  线控制动系统是 ADAS 执行层核心产品，2024 年市场规模有望达 260 亿元。它可解决新能源车真空助力器真空度不足问题，提升能量回收效率以延长电动车续航；还具备响应时间短、体积小、重量轻、可扩展性强、能快速定制化刹车系统等优势。随着电动智能化推进，国内线%。

  商业模式与布局：Robotaxi 常见商业模式有 “主机厂 + 无人驾驶公司 + 出行服务商”“主机厂 + 无人驾驶公司”“主机厂 + 出行服务商” 三类，其中模式一可整合各方资源加速商业化，代表案例如广汽 + 文远知行 + 如祺出行、上汽 + Momenta + 享道出行。

  多家主机厂（上汽、广汽、吉利等）、无人驾驶公司（小马智行、文远知行、百度 Apollo 等）均布局上下游产业链，小鹏 Robotaxi 预计 2026 年推出。

  营收成本测算：假设 Robotaxi 单车成本 20 万元，1 名安全员负责 2-3 台车，每车每天 20 单，运营单价为网约车 8 折（不考虑算法研发和车辆保险成本）。

  以 1000 台车为例，月收入 960 万元，月成本 763 万元，可实现盈亏平衡。

  全球业务与市场规模：中东、欧洲、亚洲（国内北上广深及迪拜、利雅得等）Robotaxi 业务持续推进；2025 年全球和中国 Robotaxi 市场规模预计分别达 150 亿美元、50 亿美元，2030 年分别达 450 亿美元、2010 亿美元（2025-2030 年 CAGR 分别为 106%、111%）。

  从市场替代空间看，2025 年国内 Robotaxi 车队规模若达 7000 台，在共享出行中占比 0.6%，对应替代空间较大。

  人形机器人外观、行为类似人类，具备部分 / 全部人类特征（外形含双臂、双手、双腿、躯干、头部，感知含视觉、听觉、触觉等），能在人类环境中自主执行任务。它是新质生产力核心高地，集成人工智能、高端制造、新材料等技术，被工信部定位为 “经济稳步的增长新引擎”，将推动全产业链集群式发展。

  上游：需培育 “大模型算法 + 高质量数据（软件）” 和 “高性能零部件 + 高端设备（硬件）” 两大链条。软件端依赖 AI 大模型与物理数据训练；硬件端涵盖运动执行系统（核心关节、传动部件）、感知系统（视觉、触觉传感器等）、力控传感器及其他核心部件（减速器、芯片、电池等）。

  下游：将从专用场景逐步向通用场景演进，最终覆盖家庭、商业、工业生产等全场景。

  核心技术持续突破推动量产成为可能，机器人产业经历了从单一功能自动化设备到具备感知、决策、执行能力的智能系统的技术演进。当前，人形机器人产业的核心技术突破大多数表现在大模型与人形机器人的技术融合上：人形机器人本体结构设计经历了从刚性结构向柔性、轻量化、模块化的演变；软件方面，早期人形机器人主要是采用基于规则的决策系统，后续向基于大模型的大本体驱动重大转变，技术架构从分层模型向端到端大模型演进。早期大模型技术开始与人形机器人深层次地融合，形成了以大模型为核心的智能决策系统，解决了泛化性、适应性难题，随着 AI 大模型、机器学习技术的突破，大模型技术与机器人的决策系统、结构相对比较简单、执行高效但缺乏灵活性和适应性的问题得以应对，复杂多变的环境下逐步的提升模型智能化程度。

  特斯拉人形机器人加速迭代，2021 年正式对外发布 Optimus，2023 年 12 月发布 Optimus Gen 2，2025 年第三季度技术发布会将推动其硬件软件加速迭代，2026 年将推出 Optimus Gen 3，计划 2026 年实现产能扩大至年 100 万台的规模；国内人形机器人持续发力，宇树、智元等企业已迭代多代人形机器人产品；受益于国内产业配套完善、工业制造能力强大，中国的零部件企业在全球人形机器人产业高质量发展中有望占据核心地位。

  发展节奏：2026 年成为真正量产的关键之年，长期看全球潜在万亿级空间。

  短期潜在催化：建议着重关注特斯拉 Optimus Gen 3 的技术变革和商业化进度，以及主要人形机器人公司的商业化进展。

  AI 基础设施建设中，供配电系统和制冷系统因 AIDC 功率密度大幅度的提高成为关键。

  产业链上游分为 “基建基础设施（基础施工、制冷 / 供配电系统、建筑装修）” 和 “IT 基础架构（AI 芯片、服务器、网络 / 存储设备）”。

  供配电系统需解决超大容量电力（如 OpenAI “星际之门” 项目达数千兆瓦）的获取与匹配；

  制冷系统需应对超高功率密度机柜（每机柜功率 20-100KW）的散热需求。

  数据中心主用电源为 IT 设备、制冷系统、照明系统等关键负载提供常态电力供应，在非故障状态下持续稳定为基础设施供电。其用电通常由外部市电经变电系统（如变压器、配电柜）接入内部，海外因电网可靠性不足或区域性电力紧张，新建 AIDC 多采用燃气轮机发电机作为主用电源。

  燃气轮机行业景气上行，驱动因素包括发达国家数据中心与新兴地区电力需求量开始上涨，以及机组更新替换大周期。据 McCoy 数据，2024 年全球燃气轮机新增订单量同比增长 38%，达 55.6GW。欧美数据中心、建筑电气化带来增量，亚太、中东等新兴区域电力需求强劲；且上一轮装机高峰（2021-2023 年）已过，进入更新替换周期（燃气轮机寿命 20-30 年，需经历 2-3 次大修、4-6 次中修），更新替换与维修需求成为本轮景气上行的关键支撑。

  智算中心功率密度提升催生高散热需求，液冷因电能利用效率高、散热能力强，成为数据中心温控核心趋势。AI 算力爆发推动 GPU 芯片功率、服务器机架功率密度提升（超 40KW），传统被动散热（如热管、主动式散热风）难以满足需求，液冷凭借优于气体的高效热传导成为必然选择。

  数据中心对电能利用效率（PUE）要求提升，2025 年 2 月工信部发文，提出 2026 年建设 5 个以上算力枢纽节点的人工智能算力中心，要求算力能效提升 30%、用电成本降低 54% 以上，液冷整机柜 100% 采用液冷散热，制冷 PUE 低于 1.15。液冷中，冷板式 PUE1.2、浸没式 PUE1.1、风冷 PUE1.2，液冷适配产业需求将加速发展。

  绿色氢氨醇是利用风电、光伏等可再次生产的能源电解水制绿氢，再与氮气或可再生二氧化碳反应，制备绿色合成氨、绿色甲醇等清洁能源载体的技术。其本质是能源转换与储存的创新模式，将不稳定的可再次生产的能源转化为易储运的氨基化合物，实现能源时空调节与高效利用，终端产品合成氨和甲醇是重要的零碳燃料与化工原料。

  上游：绿电（风电、光伏、水电等）及储能系统、电解槽（主流碱性电解槽技术成熟、成本低；质子交换膜电解槽更灵活但成本高）。绿电电解水制氢后，与氮气反应生成合成氨，或与二氧化碳反应生成绿色甲醇。

  中游：绿氢等物质的气化与储运（产业关键瓶颈），运输方式包括长管拖车、固态储运、管道输送。绿氨、绿色甲醇常温常压下为液体，储运更安全且成本低；绿氨液化后罐储，运输方式涵盖公路、铁路、海运；甲醇常温常压下可储运，运输方式包括公路、铁路、海运、管道。

  绿氢：工业领域替代传统灰氢用于炼化、甲醇、合成氨，钢铁行业用于冶金；能源系统中用于燃气轮机或燃料电池发电，支撑可再次生产的能源消纳；交通领域氢燃料电池重卡、公交车等示范运营。

  绿氨：“电 - 氨 - 电” 循环储能关键，化工领域用于无碳氨生产和精细化工原料，能源领域用于燃煤机组绿氨掺烧、燃料电池 / 工业用氢原料。

  绿色甲醇：能源交通领域用于内燃机、燃气轮机、燃料电池（船、汽车），航运领域甲醇燃料船商业化运行；化工领域用来生产甲醇、烯烃、醚类及塑料基础原料。

  绿氢行业 2025-2030 年率先产业化，应用于工业及电力增量市场；绿色甲醇产业 2030-2035 年产业化，航运业替代燃料需求迫切；绿氨产业 2035-2040 年产业化，率先用于燃煤机组绿氨掺烧。

  2026 年是 “十五五” 开局年，产业向规模化商业化过渡的关键期，政策、市场、技术形成共振：

  政策：国家将绿氢氨醇纳入 “十五五” 规划，2026 年中央及地方或出台配套政策，绿氨市场化提升经济性，石化化工纳入全国碳交易市场推升碳价。

  市场：马士基、达飞等航运公司推进醇替代行动，化工原料替代加速，高端化学品和出口导向型产品渗透提升，日韩对绿氨、绿醇需求增长。

  技术：系统集成优化是重点，柔性制氢技术、生物质气化工艺、一体化控制管理系统将突破，绿氢氨醇生产所带来的成本下降。

  电池以固态电解质取代传统锂离子电池的电解液，由正极、负极、电解质和隔膜组成，因采用不可燃的固态电解质并兼容高能量密度材料，具备高安全、高能量密度优势。

  它是推动产业技术进步、引领新兴领域发展的基石，不仅是传统电池领域的 “升级版”，更适配低空经济、人形机器人等新兴起的产业的 “刚需”；同时满足新能源汽车、储能系统、消费电子等传统领域对长续航、多循环、微型化的需求，是重塑电池应用底层逻辑的关键。

  市场空间方面，预计 2030 年全球固态电池需求 300GWh，对应市场空间 2332 亿元，2026-2030 年 CAGR 分别为 70%/68%。车企积极推动产业化与车型量产，无人机、电动船舶等长续航高安全电池需求提升，推动固态电池进入发展快车道。2026-2030 年全球需求预测为 36/75/126/211/300GWh，对应市场空间 297/705/1158/1877/2332 亿元；2030 年保守估计需求 105GWh，市场空间 1260 亿元。

  产线Wh 级别固态电池产线招标进展，别的企业产线招标陆续启动；多数电池企业 2026 年陆续装车测试，东风、广汽 & 昊铂等固态车型陆续发布。

  产业链环节：关注固态电池设备（干法设备 & 等静压设备、成型设备）、硫锂电 / 氟化碳 / 氧化物材料、集流体及电计量添加等价值量高且确定性强的环节。

  核心主题：新质生产力丨储能丨锂电丨钠电丨动力电池丨燃料电池丨氢能源丨光伏丨风电丨新能源汽车丨电子元器件丨电机电控丨低空经济丨无人机丨机器人丨工业自动化丨人工智能丨能源金属丨碳中和丨半导体丨集成电路丨芯片丨光刻丨先进封装丨碳化硅丨湿电子化学品丨新材料丨超导材料丨稀土永磁材料丨碳纤维丨高分子

  辽宁省公安厅官网日前更新后显示，任开斌已任辽宁省公安厅党委书记、督察长，兼任辽宁省委政法委委员。任开斌，1972年10月生，大学学历，学士学位，党员。公开报道显示，他此前在重庆任职。今年8月，此前担任辽宁省副省长、省公安厅党委书记、厅长的郑艺出任辽宁省委常委、政法委书记。

  主播说丨3亿国资 黄了！ 兰州一项目被曝“未批先建” 闲置已逾10年！

  3亿国资 黄了！兰州一项目被曝未批先建投资超3亿闲置已逾10年！任性工程的损失谁来负责？投资超3亿元的项目，竟然闲置逾10年！

  经批准，全军从明年3月1日起，制发启用《中国人民预备役人员证》。办公厅下发通知，要求各级格外的重视证件发放工作，严密组织实施，严格依规定办理。

  中央纪委国家监委网站讯 据云南省纪委监委消息:云南省纪委监委驻省交通运输厅纪检监察组原组长、一级巡视员唐定文涉嫌严重违纪违法，目前正接受云南省纪委监委纪律审查和监察调查。

  近日有网友发帖称，去年7月份，他在郑州的一家银行中牟白沙支行取钱后，在银行门口遭遇抢劫，歹徒持枪。两人在银行门口缠斗了接近20分钟，而该银行工作人员和保安却无动于衷，最后歹徒逃离，该网友面部受了重伤，一只眼睛失明。

  据人民日报报道，近日，日本内阁府公布的初步统计多个方面数据显示，今年三季度日本实际国内生产总值（GDP）按年率计算降幅达1.8%，自2024年一季度以来再度出现负增长。有经验的人指出，当前日本经济面临增长乏力、通胀高企、内需疲软、出口收缩等多重困境，结构性矛盾十分突出。

  自2025年12月1日起，河南省将再次调整全省最低工资标准。调整后，一、二、三类行政区域月最低工资标准分别为2350元、2150、2000元。近日，河南省政府发布《关于调整河南省最低工资标准的通知》(以下简称《通知》)，公布了这一消息。

  经济学家建议出台万亿消费补贴，滕泰：把万亿消费补贴变成中低收入者的收入补贴，不要指定用途，人们明白怎么花

  80年了日本还没处理完在华遗弃化学武器！#中方严肃敦促日方加快处理在华遗弃化武：现实威胁不容狡辩！还中国人民以净土！还全球“无化武世界”！#日本

  走进这片霍拉山脚下的土地，眼前铺展开的是红柳林那如火焰般跳跃的深红。这些顽强的红柳在寒冷的季节里仍然展现着生命的力量，它们与远方山峦的剪影、头顶那片清澈的苍穹相互呼应，构成了动人心魄的画面。